牧業(yè)作為重資產(chǎn)的上游產(chǎn)業(yè)，經(jīng)歷了多年低谷，終于迎來了上升期。自今年以來，頭部乳企開始在國內(nèi)大量入股和收購牧場(chǎng)，優(yōu)然牧業(yè)等上游企業(yè)也著手登陸資本市場(chǎng)。
而眾多企業(yè)搶占上游資源的背后，是由于今年春節(jié)以來原奶價(jià)格的飛速上漲，壓縮了眾多乳企的利潤空間。為了保證獲得原奶價(jià)格的穩(wěn)定以及利潤，很多企業(yè)選擇繼續(xù)強(qiáng)化上游產(chǎn)業(yè)。
此外，自去年巴氏奶升溫以來，眾多乳企包括伊利、蒙牛在內(nèi)均加入了競(jìng)爭。但由于巴氏奶冷鏈的限制，出現(xiàn)了全新的品種超巴奶（殺菌溫度為125~138℃，保持2~4/秒，并將產(chǎn)品冷卻到7℃以下進(jìn)行貯存和銷售）。超巴奶保質(zhì)期延長到15天左右，極大地?cái)U(kuò)展了供應(yīng)區(qū)域，這就使得供應(yīng)鏈覆蓋到三四線城市乃至城鄉(xiāng)地區(qū)成為可能。
“普通的液態(tài)奶可以將原奶吹成大包粉，再調(diào)制成牛奶出售，這意味著乳企可以從國外大量低價(jià)進(jìn)口大包粉，但超巴奶的崛起意味著企業(yè)需要在國內(nèi)各個(gè)區(qū)域建立牧場(chǎng)。”獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮說。
通過今年奶價(jià)飛速上漲可以看出,大牧場(chǎng)具備生產(chǎn)成本穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn)，因而在今年就出現(xiàn)了乳業(yè)爭相競(jìng)買大牧場(chǎng)的情況，宋亮進(jìn)一步表示。
奶源爭奪戰(zhàn)打響
國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計(jì)顯示，國內(nèi)奶價(jià)已經(jīng)連漲5個(gè)月，截至10月末，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)奶牛主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格3.95元/公斤，比前一周上漲0.3%，同比上漲3.9%。目前的生鮮乳價(jià)格已經(jīng)到了自2018年以來的較高水平。根據(jù)中國乳業(yè)貿(mào)易月報(bào)，2020年1~8月，我國大包粉進(jìn)口70.46萬噸，同比下降-3.9%，均價(jià)3340美元/噸，同比增長12.5%。
原奶價(jià)格不斷上漲的主要原因是奶牛存欄量持續(xù)減少。乳業(yè)專家王丁棉告訴記者，在2019年，原奶價(jià)格持續(xù)走低導(dǎo)致了很多散戶減少了存欄量。2020年初的疫情期間，進(jìn)一步減少了存欄量，導(dǎo)致今年春季以來，散戶手中存欄量達(dá)到谷底。王丁棉認(rèn)為，在未來的一到兩個(gè)月內(nèi)，原奶價(jià)格仍舊會(huì)繼續(xù)上漲，因?yàn)榇鏅诹康幕謴?fù)需要一定周期。
有奶農(nóng)告訴記者，除了上述原因之外，去年底國內(nèi)奶牛出現(xiàn)的結(jié)節(jié)病疫情，直到目前都沒有徹底根除，且結(jié)節(jié)病使得母牛更容易發(fā)病且死亡，這使得奶農(nóng)不敢大面積增加存欄量。
公開資料顯示，2019年8月，在新疆地區(qū)首次發(fā)現(xiàn)了牛結(jié)節(jié)性皮膚病。根據(jù)農(nóng)業(yè)部的公告顯示，截至今年10月末，浙江、江西、福建、浙江、安徽、廣東都已經(jīng)有結(jié)節(jié)病疫情。
根據(jù)奶農(nóng)的說法，目前市場(chǎng)流通的原奶價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了6.5元/公斤，接近去年價(jià)格低谷的3倍。很多乳企為了爭奪奶源，與奶農(nóng)簽訂了兩到三年的長期供應(yīng)合同，價(jià)格也到了4.5元/公斤。“以往，長期合同很少能夠超過2.5元。”奶農(nóng)說。
原奶價(jià)格的上漲，導(dǎo)致了乳企生產(chǎn)成本逐步上升，梳理今年乳企第一季度和半年報(bào)來看，由于絕大部分區(qū)域乳企自給率較低，因而上半年的財(cái)報(bào)凈利潤均大幅度下滑甚至虧損。
但值得注意的是，以上游養(yǎng)殖為主的企業(yè)今年均交出較為亮眼的成績單，中國圣牧預(yù)計(jì)上半年盈利1.3億元，去年同期虧損735萬元；現(xiàn)代牧業(yè)凈利潤2.26億元，同比上漲69%。
現(xiàn)代牧業(yè)總裁高麗娜在接受記者采訪時(shí)表示，目前市場(chǎng)的原奶價(jià)格確實(shí)存在過高的問題，正常來說，原奶正常價(jià)格應(yīng)該維持在4元左右。此輪原奶價(jià)格上漲還是供求關(guān)系的原因，雖然絕大部分企業(yè)擁有自己的牧場(chǎng)，但仍舊會(huì)向外界采購原奶。此次疫情導(dǎo)致進(jìn)口大包粉減少，國內(nèi)原奶價(jià)格一路上漲，使得乳企意識(shí)到上游產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定的重要性。
“自下半年以來，伊利控股的優(yōu)然牧業(yè)開始大量收購資產(chǎn)，而蒙牛也開始要求增加存欄量。此外，該輪奶價(jià)上漲明顯可以看出大牧場(chǎng)的生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于小牧場(chǎng)，因而今年很多企業(yè)都在搶占牧場(chǎng)資源。”高麗娜進(jìn)一步表示。
在近期舉辦的中國奶業(yè)D20強(qiáng)峰會(huì)上，伊利集團(tuán)執(zhí)行總裁張劍秋表示，未來5年伊利將投入300億元，在資金、技術(shù)、良種奶牛、飼草種植等方面扶持上游奶業(yè)。蒙牛則在今年7月完成了加持中國圣牧的交易，由3.83%增至后的股本約17.8%，成為中國圣牧單一較大股東，至此，蒙牛成為了現(xiàn)代牧業(yè)和中國圣牧的大股東。與此同時(shí)，伊利旗下的優(yōu)然牧業(yè)也啟動(dòng)了赴港IPO，目前優(yōu)然牧業(yè)的總存欄已與現(xiàn)代牧業(yè)相當(dāng)。
以近期恒天然出售的兩座牧場(chǎng)為例，分別出售給三元和優(yōu)然牧業(yè)，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)出售并不是偶然，根據(jù)恒天然的財(cái)報(bào)顯示，恒天然從去年開始就準(zhǔn)備出售兩座牧場(chǎng)，到了今年出售主要還是終于有買家的出現(xiàn)。無獨(dú)有偶，9月底，伊利披露擬16.61億港元收購中地乳業(yè)；中國飛鶴擬以30.71億元對(duì)價(jià)收購原生態(tài)牧業(yè)；在去年的12月底，光明乳業(yè)以7.5億元競(jìng)拍了輝山乳業(yè)在江蘇的牧場(chǎng)和工廠。
“在經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的前提下，大牧場(chǎng)所具備的優(yōu)勢(shì)開始逐步顯現(xiàn)，可以預(yù)測(cè)的是，未來上游產(chǎn)業(yè)將決定乳業(yè)在下游的市場(chǎng)方針，因而我們可以看到頭部企業(yè)都開始著力布局上游產(chǎn)業(yè)。”宋亮說，但在短期時(shí)間來看，由于原奶的價(jià)格上漲以及疫情影響，大部分乳企都會(huì)在今年受到不同程度的影響。
鮮奶中的較量
乳企競(jìng)購大型牧場(chǎng)，除了增加奶源的自給率以外，實(shí)際上還有更多考量。即爭奪鮮奶的市場(chǎng)主控權(quán)。按照行業(yè)人士的觀點(diǎn)，消費(fèi)者已經(jīng)開始越來越重視鮮奶與普通牛奶的區(qū)別。
中國報(bào)告網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，巴氏奶2019年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到343億元，其年增速從2011年以來基本保持在7%以上，2015~2019年復(fù)合年均增長率8.8%。低溫奶目前已經(jīng)有了300億元的市場(chǎng)規(guī)模，在未來的幾年會(huì)達(dá)到500億元以上的市場(chǎng)。
2017年4月，蒙牛正式成立鮮奶事業(yè)部。2018年初，蒙牛推出3個(gè)鮮奶子品牌：新鮮嚴(yán)選、每日鮮語、新鮮工廠。伊利則立足哈爾濱市場(chǎng)布局鮮奶品牌百格特。2019年，君樂寶推出保質(zhì)期達(dá)到19天的鮮奶悅鮮活，其產(chǎn)品覆蓋的市場(chǎng)半徑大大增加。
“巴氏奶由于保質(zhì)期短、低溫保存、冷鏈運(yùn)輸要求高且僅有7天的保質(zhì)期，導(dǎo)致其覆蓋半徑始終受限，限制了北方奶源向南方運(yùn)輸?shù)陌霃剑湍虅t成為搶占南方低溫奶市場(chǎng)的較好產(chǎn)品。”宋亮說。
資料顯示，中國乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)在解釋巴氏殺菌技術(shù)的時(shí)候提到，超巴氏殺菌技術(shù)是指殺菌溫度為125~138℃，保持2~4秒，并將產(chǎn)品冷卻到7℃以下進(jìn)行貯存和銷售。超巴技術(shù)只是個(gè)統(tǒng)稱，包含多種技術(shù)模式。
記者了解到，超巴奶并不是近年來才有的概念。此前，很多進(jìn)口超市所出售的進(jìn)口配制巴氏奶均是超巴奶的一種。目前，國際上所述的超巴奶技術(shù)分為兩種，英式ESL工藝，將牛奶加熱到90℃保持5秒鐘瞬時(shí)降溫，保質(zhì)期通常為14~30天；美式ESL工藝瞬時(shí)加熱溫度則可達(dá)到138℃，保持2秒，保質(zhì)期可延長至45~60天。
“從技術(shù)層面，超巴奶與巴氏奶并沒有關(guān)系，但因?yàn)槌湍瘫Ａ袅税褪夏痰囊恍┨攸c(diǎn)，因而對(duì)消費(fèi)者而言，一時(shí)間是很難區(qū)分的。”宋亮說。但從產(chǎn)品力而言，超巴奶確實(shí)具備更大的市場(chǎng)空間，給很多以巴氏奶為主要產(chǎn)品的乳企提供了擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋半徑的能力。
今年7月，在江蘇光明銀寶乳業(yè)工廠的開工儀式上，生產(chǎn)的第一批鮮奶產(chǎn)品“新鮮牧場(chǎng)”進(jìn)入公眾視野。不同于光明以往主打保質(zhì)期7天的低溫巴氏奶，“新鮮牧場(chǎng)”采用的是超巴工藝，保質(zhì)期可達(dá)15天。光明乳業(yè)董事長濮韶華也表示，“新鮮牧場(chǎng)”幫助光明乳業(yè)很好地阻擊了競(jìng)品，拓寬了銷售半徑。
超巴奶相較于巴氏奶而言，從產(chǎn)品力上具備了眾多優(yōu)點(diǎn)，但仍舊對(duì)企業(yè)提出了一定要求，特別是超巴奶的生產(chǎn)技術(shù)門檻要求企業(yè)具備大型牧場(chǎng)，在某個(gè)區(qū)域擁有一個(gè)大型牧場(chǎng)，意味著可以覆蓋周邊一大片區(qū)域。因而競(jìng)買大牧場(chǎng)就成為乳企進(jìn)軍超巴奶的首要條件。蒙牛、伊利已經(jīng)利用其規(guī)模優(yōu)勢(shì)在南方加大奶源布局力度，伊利在四川、安徽、浙江、湖北等地?fù)碛凶越ā⒑献髂翀?chǎng)2000多座，蒙牛也通過收購現(xiàn)代牧業(yè)在南方提高鮮奶供應(yīng)能力。
由于過去鮮奶的發(fā)展冷鏈運(yùn)輸限制，因而鮮奶市場(chǎng)成為區(qū)域乳企在行業(yè)的“護(hù)城河”。但隨著技術(shù)發(fā)展以及超巴奶的興起，使得頭部企業(yè)產(chǎn)品覆蓋的市場(chǎng)半徑大大增加，未來，鮮奶市場(chǎng)的競(jìng)爭會(huì)進(jìn)一步加劇。